Υπάρχουν δεκάδες οικονομικοί δείκτες και οι έννοιες τους βοηθούν τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων να αξιολογήσουν την οικονομική υγεία μιας εταιρείας. Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες μπορούν να χωριστούν σε έξι βασικούς τομείς ανάλυσης: ρευστότητα, κερδοφορία, χρέος, λειτουργικές επιδόσεις, ταμειακές ροές και αποτίμηση επενδύσεων. Η ερμηνεία των οικονομικών δεικτών απαιτεί κατανόηση των καταστάσεων αποτελεσμάτων και των ισολογισμών.
Ορισμοί οικονομικών δεικτών
Οι λόγοι που προκύπτουν σε οικονομικές εκθέσεις για μια εταιρεία χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό συγκρίσεων είτε με την πάροδο του χρόνου είτε σε σχέση με άλλα δεδομένα στην αναφορά. Ένας λόγος παίρνει έναν αριθμό και τον διαιρεί σε έναν άλλο αριθμό για να προσδιορίσει ένα δεκαδικό ψηφίο που μπορεί αργότερα να μετατραπεί σε ποσοστό, εάν είναι επιθυμητό.
Για παράδειγμα, ένας λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια εξετάζει τις υποχρεώσεις χρέους της εταιρείας και τη διαιρεί με τα ίδια κεφάλαια. Εάν μια εταιρεία έχει 200.000 $ σε χρέος και 100.000 $ σε ίδια κεφάλαια, ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια είναι δύο (200.000 $ / 100.000 $ = 2). Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία έχει 1 δολάριο ιδίων κεφαλαίων για κάθε 2 $ χρέους. Σε αυτήν την περίπτωση, όσο μεγαλύτερος είναι ο λόγος έναντι ενός, ερμηνεύεται ως ένα αυξανόμενο πρόβλημα χρέους που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μακροπρόθεσμα οικονομικά προβλήματα για την εταιρεία.
Βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες
Η αξιολόγηση των βασικών χρηματοοικονομικών δεικτών είναι κάτι που κάθε ιδιοκτήτης επιχείρησης πρέπει να γίνει καλά. Με την κατανόηση του τι αξιολογεί κάθε βασικός χρηματοοικονομικός δείκτης, μπορείτε πιο εύκολα να αντλήσετε τους δείκτες με μια γρήγορη ματιά στις οικονομικές καταστάσεις.
- Δείκτες μέτρησης ρευστότητας : Αυτοί οι δείκτες καθορίζουν εάν μια εταιρεία είναι σε θέση να εκπληρώσει βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις. Λαμβάνει υπόψη τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.
- Δείκτες δείκτη κερδοφορίας : Αυτοί οι δείκτες λαμβάνουν υπόψη το ποσό του κέρδους που προέρχεται από το κόστος πωληθέντων αγαθών ή τα λειτουργικά έξοδα. Υπάρχουν αναλογίες μικτού και καθαρού κέρδους.
- Λόγοι χρέους : Οι λόγοι χρέους είναι όπως ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια που περιγράφεται παραπάνω και λαμβάνουν υπόψη το πόσο χρέος έχει μια εταιρεία και τα περιουσιακά στοιχεία που διαθέτει για να εξοφλήσει τα χρέη.
- Λόγοι Λειτουργικής Απόδοσης: Αυτοί οι λόγοι εξετάζουν αριθμούς όπως τον κύκλο εργασιών σταθερού ενεργητικού ή τις πωλήσεις προς έσοδα ανά αριθμό υπαλλήλου για τον προσδιορισμό της αποτελεσματικότητας. Μια αποτελεσματική εταιρεία βελτιώνει γενικά την κερδοφορία.
- Δείκτες Ταμειακών Ροών : Οι εταιρείες πρέπει να δημιουργήσουν αρκετές ταμειακές ροές για να πληρώσουν λειτουργικά έξοδα, να αναπτύξουν την επιχείρηση και να δημιουργήσουν ένα δίχτυ ασφαλείας των διατηρούμενων κερδών. Η λειτουργική ταμειακή ροή διαιρούμενη με την αναλογία πωλήσεων καθορίζει το κόστος για την απόκτηση νέων πελατών.
- Δείκτες αποτίμησης επενδύσεων : Αυτοί οι δείκτες βοηθούν τους επενδυτές να προσδιορίσουν τη βιωσιμότητα των υπαρχουσών ή νέων επενδύσεων σε μια εταιρεία. Για παράδειγμα, ο λόγος τιμής προς κέρδη παρέχει το ποσό που καταβάλλει μια εταιρεία ανά 1 $ σε κέρδη στους μετόχους.
Οι εταιρείες χρησιμοποιούν μεγάλες και μικρές αναλογίες για να αξιολογήσουν τις εσωτερικές τάσεις της εταιρείας και να καθορίσουν την ανάπτυξη με την πάροδο του χρόνου. Ενώ μια δημόσια εταιρεία μπορεί να έχει πολύ μεγαλύτερο αριθμό, κάθε ιδιοκτήτης επιχείρησης μπορεί να χρησιμοποιήσει τα ίδια δεδομένα για να σχεδιάσει στρατηγικά τον επόμενο φορολογικό κύκλο της εταιρείας.
Ανάλυση και ερμηνεία χρηματοοικονομικής αναλογίας
Η ανάλυση και η ερμηνεία των οικονομικών δεικτών είναι λογική όταν σταματήσετε να σκεφτείτε τι σας λένε οι αριθμοί. Όσον αφορά το χρέος, μια εταιρεία είναι οικονομικά ισχυρότερη όταν υπάρχει λιγότερο χρέος και περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Επομένως, μια αναλογία μικρότερη από μία είναι ισχυρότερη από μια αναλογία 5. Ωστόσο, μπορεί στρατηγικά να είναι συμφέρουσα η ανάληψη χρέους κατά τις περιόδους ανάπτυξης, εφόσον ελέγχεται.
Ο λόγος περιθωρίου ταμειακών ροών υπολογίζει πόσο καλά μια εταιρεία μπορεί να μεταφράσει τις πωλήσεις σε πραγματικά μετρητά. Υπολογίζεται λαμβάνοντας τη λειτουργική ταμειακή ροή και διαιρώντας την με τις καθαρές πωλήσεις που βρίσκονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Όσο υψηλότερος είναι ο λόγος ή το ποσοστό ταμειακών ροών λειτουργίας, τόσο το καλύτερο.
Το ίδιο ισχύει και με τους δείκτες περιθωρίου κέρδους. Εάν κοστίζει 20 $ για να φτιάξει ένα προϊόν και πωλείται για $ 45, το μικτό περιθώριο κέρδους υπολογίζεται αφαιρώντας το κόστος των αγαθών που πωλούνται από τα έσοδα και διαιρώντας αυτό το αποτέλεσμα με τα έσοδα [0,55 = ($ 45- $ 20) / 45 $]. Όσο υψηλότερη είναι αυτή η αναλογία, τόσο περισσότερο κέρδος υπάρχει ανά προϊόν.